Futuros EE.UU en alza: Claves sobre aranceles Trump, expectativas de la Fed y rally en cripto y defensa

Mercados financieros inician la semana con avances ante expectativas económicas y tensiones comerciales.

Los contratos de futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses registraron avances al inicio de la semana, en un contexto marcado por la proximidad de un plazo crítico en la política arancelaria de EE.UU. y la anticipación de múltiples indicadores económicos que ofrecerán insights sobre el rumbo de la economía más grande del mundo.

Hacia las 05:50 a.m. (ET), los futuros E-mini del Dow Jones Industrial Average mostraban una ganancia de 101 puntos (0.23%), mientras que los del S&P 500 avanzaban 19 puntos (0.31%). Por su parte, los futuros del Nasdaq 100, con un repunte de 89 puntos (0.43%), lideraban los avances, reflejando un optimismo cauteloso en los mercados tecnológicos.

Temor a la desaceleración vs. presiones inflacionarias

La reciente ola de datos que apuntan a un enfriamiento en la demanda de los consumidores ha intensificado las preocupaciones sobre un posible freno económico. No obstante, los inversionistas mantienen la guardia alta ante el impacto inflacionario que podrían generar las medidas arancelarias de la era Trump, las cuales están próximas a implementarse en su totalidad. En febrero, los tres principales índices de Wall Street cerraron su primera caída mensual del año, destacando el Nasdaq, que rozó un retroceso del 10% desde sus máximos históricos, acercándose técnicamente a territorio de corrección.

La Fed bajo la lupa: empleo y decisiones de política monetaria

Las expectativas de una inflación persistente llevaron a la Reserva Federal (Fed) a mantener sin cambios su tasa de referencia desde diciembre. Sin embargo, los informes económicos de esta semana, incluido el crucial reporte de nóminas no agrícolas del viernes, podrían redefinir su postura. Los analistas destacan que una señal de fortaleza en el mercado laboral podría reducir el margen para recortes de tasas este año, mientras que datos más débiles reforzarían los argumentos para un alivio monetario.

Agenda económica clave: ISM y datos de empleo

El foco inmediato se centra en la encuesta de actividad manufacturera del Instituto de Gestión de Suministros (ISM), programada para las 10:00 a.m. (ET). Los economistas proyectan que el indicador se mantendrá en zona de expansión (50.8 puntos), aunque con riesgos a la baja. Además, se esperan reportes sobre el sector servicios y al menos tres informes laborales, que en conjunto brindarán una radiografía actualizada de la economía.

Expectativas de recortes y voces clave de la Fed

Los mercados han ajustado sus apuestas sobre la política monetaria: los futuros de tasas reflejan al menos dos recortes de 25 puntos básicos para diciembre, según datos de LSEG. Las intervenciones de altos funcionarios de la Fed, como Alberto Musalem (presidente de la Fed de San Luis) y Jerome Powell, cuyas declaraciones están programadas para el viernes, serán clave para calibrar las expectativas.

Tensión comercial: aranceles y represalias

La incertidumbre comercial domina el panorama ante el vencimiento este martes de la tregua arancelaria de Trump, que reactivará los gravámenes del 25% a importaciones de Canadá y México. Existen especulaciones de que la administración podría suavizar estas medidas si ambos países alinean sus políticas comerciales contra China. Paralelamente, el posible incremento del 10% a productos chinos ha generado alertas: fuentes sugieren que Beijing respondería con restricciones a importaciones agrícolas estadounidenses, un escenario que ya impacta a empresas chinas listadas en EE.UU., como Nio (-3.6%) y JD.com (-2.3%) en operaciones premarket.

Criptomercado en alza y defensa en foco

En un giro notable, las criptoacciones experimentaron saltos significativos: Microstrategy (+12.3%) y Coinbase (+9.4%) se beneficiaron del repunte del Bitcoin (+9.8%), impulsado por el anuncio de una propuesta de Trump para respaldar activos digitales. Este movimiento precede a la Cumbre sobre Criptoactivos de la Casa Blanca, programada para el viernes.

Por otro lado, el sector de defensa mostró fortaleza tras la aprobación de un acuerdo de venta de armas a Israel por USD 3,000 millones: RTX Corporation (+2.1%) y Lockheed Martin (+1.1%) lideraron las ganancias, reflejando la sensibilidad del sector a las dinámicas geopolíticas.

Mirando hacia abril: claridad en la política comercial

Aunque los mercados navegan entre datos contradictorios, los analistas coinciden en que el 1 de abril marcaría un punto de inflexión, cuando la nueva administración debería delinear con mayor precisión su estrategia comercial global. Mientras tanto, la volatilidad podría dominar en una semana donde economía, política y geopolítica convergen.